銀行対応をスムーズに行うためには、銀行のルールを理解する
ことが大切です。本日は、「債務償還年数」について解説いた
します。

債務償還年数とは、融資先が借入過多に陥っていないかを判断
するための指標です。借入が大きい（債務償還年数が長い）
ほど、新たな融資は出しにくくなります。

債務償還年数を理解するためには、まず簡易キャッシュフロー
を知らなくてはなりません。簡易キャッシュフローとは、会社
が１年間で返済可能な額を表します。計算式は「純利益＋減価
償却費」です。純利益とは、税金を払った後の会社が自由に使
えるお金です。減価償却費は、帳簿上経費ですが、実際にお金
が出て行った訳ではありませんので、同額の資金が手元に残っ
ていると考えます。

例えば、減価償却費が５００万円あったうえで、純利益が
３００万円出ている会社であれば、５００万円＋３００万円の
計８００万円が簡易キャッシュフローとなります。

次は借入についてです。債務償還年数を考える上においては、
実際の借入額をそのまま借入額とする訳ではありません。次の
算式で導きだした額を借入額とします。

・有利子負債残高－現預金－所要運転資金

有利子負債とは役員借入金等は除いた金融機関等からの借入を
指します。割引手形も含みます。

一方で、保有している預金を差し引かなければ純粋な借入残高
は出ませんので、現預金を有利子負債から差し引きます。

借入額の算出はこれで終わりではありません。さらに、経常的
に必要な運転資金は借入から差し引きます。

例えば、有利子負債が４，０００万円、現預金が１，０００万
円、所要運転資金が１，０００万円の場合、４，０００万円－
１，０００万円－１，０００万円＝２，０００万円が借入額と
なります。

債務償還年数とは、借入を何年で返済できるかという指標です
ので、今回のケースは、借入額が２，０００万円で、年間の返
済可能額は８００万円ですので２，０００万円÷８００万円＝
２．５年となります。

一般的に債務償還年数が１０年を超えると新たな借入はしにく
くなります。

…前回号からのつづきです。

■拡大発想からの脱皮！

○例えば、従業員数は多い方が良いのか？
力があれば、たくさんの従業員を抱え、その雇用と教育機能を
果たすことには大きな社会的意義があります。１００人を雇用
する会社よりも、５００人の従業員を抱える会社の方がこの意
味でははるかに立派です。ただし、力があれば、力相応の範囲
で、この条件が付帯します。
力相応を越えた部分の雇用には、会社側も、雇用される側の従
業員にも、様々は問題を内包することになります。

○例えば、店舗数は多い方が良いのか？
１０店舗の高収益店舗と、５店舗の採算分岐点ギリギリの店舗
の合計１５店舗を経営する飲食企業と、１０店舗の高収益店舗
のみを経営する飲食企業、どちらが良い会社か？との意味です。
イメージとしては、前者は年商１５億円、営業利益１億円、
後者は年商１０億円、営業利益１億円になります。

少なくない中小企業経営者が、従業員が多い方、規模が大きい
方を我武者羅に目指しているように見えます。この考え方は、
時に規模拡大至上主義を招きます。

■縮小を容認する計画を！

貴社が、上記のような考え方を長期間続けていたならば、一度
発想を変えてみることをお薦めします。規模の縮小を容認する
考え方です。

○例えば、どんどん人を増やして売上を作りに行くよりも、仕
事を選別して増員を控える選択肢を用意することです。マネー
ジメントは、その規模が小さいほど容易になります。

○例えば、収益の見込めない分岐点ギリギリの店舗は手放して
しまう選択肢を用意することです。店舗数が減ると、マネージ
メントは容易になります。

規模の拡大には、力相応の拡大と力不相応の拡大があります。
言いかえると、自然に成長した拡大と、無理やり伸ばした拡大
があります。後者には大きなストレスが伴っているケースが多
いです。縮小を容認することで、会社に余力が生まれます。

■以下のような仮説が生まれます。

『日本の企業は規模の拡大にこだわり過ぎています。何が何で
も規模を拡大しようとすると、規模を拡大するために多くの犠
牲を払うことになります。経営上無意味な不採算事業や不採算
顧客を過度に温存することになります。規模拡大至上主義は、
分散症候群や安売り症候群を招く原因のひとつです。脱・規模
拡大至上主義、縮小を容認する経営に移行してください。』

言うまでもなく規模は重要です。規模の縮小を容認する経営を
長期間続けることは困難です。数年に一度、または、数年間に
限定して、敢えて規模の縮小を容認する経営を導入してくださ
い。
今まで取り組んでいなかった会社様は、向こう数年間に限定し
て、敢えて縮小を容認する事業計画を立案して執行してくださ
い。経営が、会社が大きく変わります。

ある関与先様の事例ですが、銀行に融資を申し込んだところ、
売上が急激に伸びていることを懸念され、融資を断られそうに
なりました。通常、売上が伸びることは良いことですので、意
外に思われるかもしれませんが、金融機関は急成長企業を敬遠
することもしばしばあります。

「急成長企業が突然倒産した。」といったニュースを耳にされ
たことがあるかもしれませんが、急激な売上の増加は、場合に
よっては倒産確率も高めます。倒産確率が高まる要因は、急な
成長に、「人がついていけない。」「商品サービスのクオリテ
ィが維持できない。」など様々ありますが、結果として、資金
が回らなくなることが直接的な要因です。

■ 急成長企業が陥りやすいパターン
１．売上を伸ばすためには、設備投資、仕入や人員の増加等が
必須です。急成長を目論む企業は、銀行から最大限の資金
調達を行って、他の企業よりも多くの資金を事業に投資し
ます。
２．投資に比例して売上や利益が伸びると、銀行がさらに融資
をしてきます。その融資金を事業に投資して、さらに売上
と利益を伸ばします。売上や利益が伸びると、銀行がさら
に融資をしてきます・・・繰り返します。
３．やがて投資をしても売上や利益に反映されない踊り場が訪
れます。しかし、銀行から融資を止められないようにする
ため、踊り場でも無理をします。無理な経営が何らかのト
ラブルを招き、利益が大きく損なわれます。
４．赤字に転落することで融資が止まり、たちまち資金が回ら
なくなってしまいます。

弊所は、「資金は借りられる時に借りられるだけ借りましょう。」
というメッセージを平素から発信していますが、その目的は、
いざという時のために手元資金にゆとりを持ちましょうという
ことであり、限界まで事業に投資をすることを推奨している訳
ではありません。手元資金をしっかりと確保して倒産リスクを
回避しながら、自社に合った無理のないスピードで成長を目指
すことを指針としています。

早く会社を大きくしたいという思いは経営者として当然のこと
と思いますが、踊り場に来たと感じたら、一休みしてはいかが
でしょうか。一旦成長を止めることで、増加運転資金が不要に
なりキャッシュフローが改善されます。踊り場で少し体力をつ
けてから再度成長を目指すのが、無理のない財務戦略だと考え
ます。

冒頭の関与先様ですが、創業から現在までの４年間の資金繰り
実績表を銀行に提示し、やみくもに成長を目指してきた訳では
なく、安全性を確保できる範囲で資金を事業に投資してきたこ
とを理解してもらいました。結果、無事に満額の融資を受ける
ことができています。

■増収（売上増）発想からの脱却！

事業計画を作る時には、売上は当然伸びるとする会社様が大半
です。
例えば、今後５年間毎年売上を伸ばし、その中で原価と費用を
賄いながらも営業利益を少しは増やす、このような計画が大半
です。増収を前提にした計画です。計画書作成後は、売上の達
成状況を第一義に確認しながら経営を行います。売上目標の達
成のためには、原価や販管費の上昇も仕方ないと考えてしまう
ようです。この考え方は、時に売上至上主義を招きます。

■減収（売上減）を容認する計画を！

貴社が、上記のような考え方を長期間続けていたならば、一度
発想を変えてみることをお薦めします。減収（売上減）を容認
する考え方です。
例えば、次年度の計画を作る時に、売上は２％減じても良いと
する一方、粗利益率は２％向上する目標を立てます。この時、
ほとんどの会社様は減収＆増益になります。減益にはなりませ
ん。売上を何としても死守する発想を捨てることができれば、
筋の悪い売上を捨てることができます。経営が、会社が大きく
変わります。

売上には筋の良い売上と筋の悪いそれがあります。言いかえる
と、無理なく立てた売上と、無理して立てたそれです。後者は
概ね薄利（赤字）であり、時に大きなトラブルを招きます。
減収を容認することで、後者の売上を捨てることができます。

■以下のような仮説が生まれます。

『日本の企業は売上高確保、増収（売上増）にこだわり過ぎて
います。何が何でも売上高を確保しようとすると、売上高を確
保するために多くの犠牲を払うことになります。利益を犠牲に
した安易な値引きや安い値決めを招きます。利益に見合わない
過大な広告コストを支払う羽目になります。採算を度外視した
幅広い品ぞろえや長時間営業を行うようになります。顧客の過
度な要求を受け入れてしまいます。売上至上主義は、分散症候
群や安売り症候群を招く原因のひとつです。脱・売上至上主義、
減収（売上減）を容認する経営に移行してください。』

■繁盛貧乏からの脱却を！

会社は、忙しければ相応に利益が出るはずです。【繁盛高収益
状態】です。逆に、利益が出ていなければ暇なはずです。【閑
散貧乏状態】です。ところが、少なくない中小企業は忙しいの
に利益も出ていない状況に陥っています。【繁盛貧乏状態】で
す。ここに大きな疑問を持ってください。
筋の良い売上に付加して、筋の悪い売上を無理やり取りに行っ
ていることが原因のひとつです。この不要な売上を排除するた
めに、減収（売上減）を容認する経営を一時的に行うことは有
効です。

言うまでもなく売上は重要です。２％の減収でも５年続けば
１０％売上が減じます。減収を容認する経営を長期間続けるこ
とは困難です。数年に一度、または、数年間に限定して、敢え
て減収を容認する経営を導入してください。
今まで取り組んでいなかった会社様は、向こう数年間に限定し
て、敢えて減収を容認する事業計画を立案して執行してくださ
い。経営が、会社が大きく変わります。

新規資金調達と既存借入の借り換えにより、リスケジュールを
回避した事例をご紹介します。下記Ａ社は、「資金繰りが厳し
いので借入のリスケジュールを検討している。どのように進め
ればよいか？」というご相談で来所されました。

会社名：Ａ社（仮称）
事業内容：広告デザイン業
営業年数：２２年
資本金：２，０００万円
直近売上高：約１億円
直近純利益：約▲３００万円
有利子負債総額：約３，４００万円
自己資本：約２００万円

まず直近の決算書を拝見したところ、売上高が急激に落ち込ん
でおり、純利益は２期連続で赤字という状況でした。しかし、
足元の試算表を確認すると、９カ月経過時点で４２４万円の経
常利益が出ています。人員を減らすなど、固定費削減努力の効
果のようです。

当初はリスケジュールのご相談でしたが、リスケジュールはデ
メリットもあるため、出来れば避けたい手段です。足元の利益
が継続できれば、新たな資金調達と既存借入の返済期間を長期
化することで資金繰りが改善できると考えました。

早速説明資料を作成し、ある信用金庫の担当者に借り換えの相
談をしました。財務状況にいくつか問題点はあるものの、毎月
７０万円を返済してきた実績を評価していただき、前向きに取
り組んでいただくことになりました。

結果は次の通りです。

【既存借入の状況】
・Ｋ銀行保証付融資残高　27,674千円（返済額374千円）
・日本政策金融公庫残高　6,300千円（返済額300千円）
・合計借入残高　33,974千円（合計返済額674千円）

【借り換え後】
・Ｈ信金保証付融資　11,202千円（返済額133千円）
・Ｈ信金プロパー融資　16,472千円（返済額196千円）
・日本政策金融公庫　10,000千円（返済額142千円）
・合計借入残高　37,674千円（合計返済額471千円）

新規の資金調達が3,700千円できた上で、毎月の返済額を203
千円引き下げることができました。

Ｈ信金の担当者によると、「直近の決算が赤字の場合、新規で
取り上げるのは通常難しいが、返済が可能であることを資料で
丁寧に説明いただいたことが良かった。」と仰っておられまし
た。リスケジュールをする前に、借り換えという選択肢も検討
してみてください。

仕事の進め方、時間の使い方について考えてみましょう。３０
％ぐらいは改善の余地がありそうです。この３０％を働き方改
革の原資に、または、創造のための時間にあててください。

◆部下への短納期の業務の指示
「今日中にこれを仕上げて」ではなく、「５日後の○日の午前
中までにこれを仕上げて」と指示されれば、指示を受けた部下
は時間を組み立てられます。少しの負荷は誤差として吸収でき
ます。不要な残業は発生しません。部下への短納期の急な業務
の指示は、不要な残業を生み出す悪の根源です。部下への短納
期の急な業務の指示は極力控えてください。恒常的に発生して
いる会社には、不要な残業が発生しています。上司が改めるべ
きです。
※短納期の急な指示しかできない人はマネージャー失格です。

◆移動時間の短縮
訪問（出張）の必要性について再考しましょう。特に、必然性
の薄い訪問（出張）を減らせば、その分の移動時間が大幅に短
縮できます。ＩＴインフラの進化で、数十年前と比べてコミュ
ニケーションの取り方は格段に多様化しました。先入観や過去
の慣習にとらわれずに、新しいコミュニケーションの方法を見
つけ出してください。
例えば、メールで資料を送って電話で１時間話せば、概ねやり
取りはできるはずです。この商談やミーティングのために遠方
まで訪問（出張）する必要があるのか？ご再考ください。
〔※電話ミーティングのアポ取り〕この習慣を導入してくださ
い。また、多人数でゾロゾロと訪問（出張）・商談を行ってい
る様を見ます。必要な時も無くはありませんが、本当に必要な
のか？この疑問を持ってください。

◆商談の進め方
初回商談からさっさと核心の提案を行いましょう。相手が一流
ほど雑談を嫌います。挨拶や関係性の構築を否定するつもりは
ありませんが、最初の面談は挨拶や雑談で済ませる、このよう
な考え方を嫌う人たちも増えています。最初の面談から核心に
触れて、ビジネスを進めてください。相手側も働き方改革を進
めています。

◆接待や親睦
接待や親睦は最小限に留めましょう。ビジネスパートナーと度
々酒を飲んで親睦を図るのではなく、懇親頻度を半分に減らし、
その分は、ビジネスプランをお互いが考える時間にあてましょ
う。

◆ビジネスパートナーの選別
ビジネスパートナーを選別してください。効果の薄い、心地よ
いビジネスパートナー（候補）と付き合うのを止めて、有益な
パートナーのみに絞り込んでください。余力を使って、新しい
パートナーを探しましょう。

◆日常業務
前さばきで、これから行う業務を選別しましょう。前さばきの
時間を大切にしてください。前さばきにあてる１０分で、後の
業務を３０分減らせます。例えば、膨大な資料をいきなり作り
始めるのではなく、本当に必要な資料を見極めるために１０分
間考える、その後、資料作成を始めるようにしてください。

◆資料の作成
パソコンの技術を駆使して、過度にきれいに仕上げられた資料※
を時折見かけます。綺麗な割に中身は？ワードの箇条書きで十
分ではないか？見栄えがオーバースペックな資料は時間の無駄
使いです。社内では止めてもらってください。また、社内配布
資料をカラーコピーで配布、時折目にします。
※提案の内容より見栄えの向上に重点が置かれてしまいがちで
す。注意してください。

◆その他
１．惰性・ルーチンの行動を改めてください。惰性・ルーチン
を疑ってください。
２．まず考える、選んで行動する、この習慣を習得してくださ
い。
３．やらねばならない（と思い込んでいる）仕事に追われない
生き方を心掛けてください。
４．思考停止に陥らないでください。今までと同じように黙々
と仕事に励むのではなく、昨日までとは違うやり方はない
かと考える癖をつけてください。

我々は、相当無駄なことに時間を浪費しているようです。この
無駄使いで犠牲になるのは『落ち着いてじっくりと物事を考え
る時間』です。この重要な時間を確保するために、業務の棚卸
を行ってください。『落ち着いてじっくりと物事を考える時間』
を確保できれば、仕事の効率とクオリティーが格段に向上しま
す。

知識が役に立つ日が来ないことが一番ですが、もし、現在融資
を受けている信用保証協会の保証付き融資が返済できなくなっ
た場合、その後の手続きがどのように進められるかを解説致し
ます。

先日、「信用保証協会の保証付き融資を銀行から受けているが、
業績が悪いため延滞している。銀行から保証協会に事故報告を
上げると言われたが、何か良い調達方法はないか？」というご
相談をお受けしました。

正直この段階でご相談に来ていただいても、資金調達面では手
の施しようがありません。新たな調達は難しい旨を丁寧にご説
明しました。すると、社長様は吹っ切れた様子になり、今度は、
「このまま支払えなかった場合はどうなるのか？」というご質
問を熱心に始められました。

Ｑ１．このまま支払えない場合はどうなるのか？
Ａ１．延滞が続くと最終的には代位弁済となります。

Ｑ２．代位弁済とは何か？
Ａ２．貴社の借入については、信用保証協会が保証をしていま
すので、貴社が返済できなくなった時点で、信用保証協会が貴
社の代わりに銀行に残債を支払います。これを代位弁済といい
ます。

Ｑ３．代位弁済の手続きは自分でするのか？
Ａ３．代位弁済は、銀行から信用保証協会に請求するものです
ので、貴社が手続きをすることはありません。

Ｑ４．代位弁済の後はどうなるのか？
Ａ４．銀行の借入がそのまま信用保証協会に移る形になります
ので、今後は銀行ではなく、信用保証協会に対して返済を行っ
ていきます。

Ｑ５．毎月の返済額はいくらか？
Ａ５．担保を差し入れている場合は、担保を処分して借入金の
返済に充てる方向で手続きが進められます。担保を処分しても
なお残った残債や、そもそも無担保で借り入れている場合は、
利益の状況にあわせて返済額が決まります。

Ｑ６．代位弁済というのは倒産のことか？
Ａ６．法的な倒産とは違います。代位弁済となっても、その後
保証協会に少しずつ返済をしながら事業を継続している企業様
は多くいらっしゃいます。

最後は、「事業は継続できるのですね。」と少し安心されたご
様子でした。業績が悪化し、支払いに追われている状態では、
平静を保つのも難しくなります。しかし、何が起きるか分かっ
ていれば、多少なりとも不安をやわらげることができます。事
業の失敗は誰にでも起こりうることです。知識を身に着け、冷
静に対処してください。

誰にも叱られない立場、これこそ社長の特権であり最大のウイ
ークポイントです。頑張る人はとことん頑張り、怠惰な人はど
んどん堕落します。結果、雲泥の差が出ます。
自分の考え方や生き方を、自分で計りながら生きていくことを
求められる立場、これが社長です。楽しさと怖さが入り混じっ
た感覚、これが社長業でしょう。社長として、正しい生活習慣
を身に付けましょう。

◆１．「一人でしっかり考える時間」を確保しましょう。

毎日、できれば２時間ぐらい、自社の経営、自分のなすべきこ
と・行ったことについて、外部との情報を遮断して、自分の頭
の中だけで考える時間を確保してください。

・そもそも自分は何をしたいのか？
・これからどのように経営を行うのか？
・近々何をするのか？明日は何をするのか？
・今日の成果と反省は？
・自分に不足しているのは何か？どんな学びが必要か？
等々

◎３６５日、１日も欠かさずしっかり考える時間が必要です。

◆２．「決めたことは確実に実行」してください。

決めたら石にかじりついてでも確実に実行しましょう。結果は
ともあれ、自分が決めたことの実行率は百％を維持しましょう。
また、従業員に対しても、実行率百％を守らせてください。仕
事なので当たり前です。能力に応じてできることを計り、量を
調整することは必要です。

◎日々１．の「一人でしっかり考える時間」で総括してください。

◆３．「余計なことをしない」肝に銘じてください。

余計なことにたくさんの時間とお金を浪費しています。仕事と
称して遊ばないようにしましょう。遊びは遊びと認識してしっ
かり遊んでください。仕事と遊びの境界線がわからなくなって
いる社長も少なくありません。仕事に対する目的意識が明確な
ら、このような混同は起きにくいはずです。

◎日々１．の「一人でしっかり考える時間」で総括してください。

◆４．「凡事・細事は素早く確実に済ませましょう。」

メールの返信や書類の返答等、様々な凡事や細事も社長にはつ
きまといます。先送りせずに、今この瞬間にさっさとけりを付
けましょう。終わらせましょう。凡事・細事の翌日以降への先
送りをゼロにしてください。どうせやることは、できるだけ早
く終わらせてしまう、この習慣も重要です。

◎日々１．の「一人でしっかり考える時間」で総括してください。

◆５．「健康的な生活」を送りましょう。

睡眠を十分にとり、できるだけ健康的な食生活を意識して日々
を過ごしましょう。また、一定の休息も意識してとってくださ
い。頑張りすぎると思考が停止してしまいます。頑張る社長に
は余暇や休息が必要です。

◎日々１．の「一人でしっかり考える時間」で総括してください。

◆６．「24時間、365日経営のことを忘れない」でください。

法人（事業）に魂を注ぎ込むことができるのは、社長だけです。
休みながら、遊びながら、眠りながらも、会社のことを思いや
ってあげてください。

正しい生活習慣は健康な肉体や精神を構築します。会社・法人
も同じです。社長の生き様が、そのまま会社・事業の実態とし
て表れます。また、社長に限らず、このような生き方を習得で
きたビジネスマンは、間違えなく勝ち組になれます。原因と結
果、因果関係は明確です。意識して実行してください。