安定的に利益を上げられるライフステージに入った企業は、資
金調達を積極的に行うよりも、負債を圧縮したり、金利を下げ
ることが重要かもしれません。

しかし、成長過程にある企業の資金調達方針は、金利よりも調
達金額を重視すべきです。理由は、成長期の企業は、投資をす
ればするほど業績に跳ね返ってくるためです。（ここでは銀行
筋からの調達を想定しています。銀行筋よりも金利が高いノン
バンク等からの調達はよく検討する必要があります。）

仮にＡ行から、金額１，０００万円、金利２．０％で融資の提
案があったとします。一方、Ｂ行の提案は、金利は２．５％で
すが、融資金額は１，５００万円です。

Ａ行の方が１，０００万円あたりの金利は年間５万円少なくな
りますが、年間１０％の利益を出せる事業をお持ちの企業であ
れば、金利が高くても１，５００万円を借り入れて事業に費や
した方が、年間５０万円も多く利益を残すことができます。

よって、成長過程にある企業は、金利を下げる方法よりも、資
金をより多く調達する方法を知ることが大切です。

あるお客様の事例をご紹介します。

Ｘ社は、２期目が終わった時点で、メガバンクからプロパービ
ジネスローン１，０００万円の融資を受けていました。

３期目の期中に、飛び込みで来たある地方銀行から保証付き融
資の提案を受けました。しかし、社長様は、既に取引のあるメ
ガバンクに依頼するのが筋だと考え、地方銀行の提案を断って
メガバンクで１，０００万円の保証付き融資を受けました。

丁度この頃、弊所に財務部長代行のご依頼をいただきました。
金融機関との取引が増えてきたため、財務を強化したいとの理
由です。弊所は、金利を下げるより、資金をより多く調達する
方針を提案し、社長様にも賛同いただきました。

■弊所の対応
Ｘ社は大変利益率の高いビジネスを行っており、３期目の業績
もすこぶる好調でした。次の資金調達のタイミングである３期
目の決算後は、保証協会で５，０００万円以上の調達も期待で
きそうです。問題は保証協会の融資をどこの金融機関で調達す
るかです。

金利を重視するならばメガバンクに申し込みます。しかし、メ
ガバンクの場合は、保証協会が承認した金額を融資して終わり
です。新規取引のキャンペーンでプロパービジネスローンを出
してくれましたが、Ｘ社はまだまだメガバンクが本格的にプロ
パー融資を検討する規模には至っていません。

より多くの金額を調達するならば、プロパー融資を検討しても
らえる地方銀行、信用金庫に申し込みます。３期目の決算は好
決算になる見込みであることを説明し、保証協会の枠を分ける
代わりにプロパー融資を検討してもらうよう依頼します。保証
協会の調達額はどこの金融機関を経由しても基本的には同じで
すので、そうすることでプロパー融資の分だけ調達額は多くな
ります。

Ｘ社の場合も、前回お断りした地方銀行にお声掛けしたところ、
決算後に保証付き融資を申し込むことを前提として、プロパー
融資１，０００万円を決算前に出してくれました。